Další hra ze série bojovek Virtua Fighter.
Hra Virtua Fighter 3 v původní verzi představila nový arkádový automat Model 3. Oproti druhému dílu hra nabízí detailnější modely postav, novou grafickou funkci Motion Blur (rozostření pohybu) a základní simulaci pohybů oblečení na postavě, to vše v rychlosti 60 snímků za vteřinu. Stále je to klasická bojovka jeden proti jednomu, přičemž každá z postav má přes 100 variací pohybů. Souboje neobsahují žádná kouzla a hra se tímto snaží přiblížit skutečnosti.
Třetí díl obsahuje celkem třináct hratelných postav, z čehož jsou dvě nové – Aiki-jujutsu bojovnice Aoi Umenokoji a sumo zápasník Taka-Arashiho. Ovládání je rozšířeno ze tří tlačítek (pěst, kop, blok) o další možnost úkroku vlevo nebo vpravo. Umožňuje tedy bojovníkům plně využít 3D prostor arény. Arény už nejsou jen pouhé placky. Mají také svahy, různé pohyblivé prvky nebo zdi, které zabraňují spadnutí bojovníka z arény.
O rok později vyšla na arkádové automaty verze Virtua Fighter 3tb, která se v roce 1999 dočkala i portu na konzoli Sega Dreamcast. Tato verze přidává takzvaný Team Battle mód, který v původní verzi na arkády nebyl přítomen.