Runic Games bylo založeno roku 2008 v americkém státě Washington, v Seattlu Travisem Baldreem, Maxem Shaeferem, Erichem Shaeferem a Peterem Hu. Ještě v listopadu téhož roku začalo studio pracovat na akčním RPG s názvem Torchlight, to bylo vydáno v dubnu roku 2009. O tři roky později vyšlo pokračování Torchlight II.