Nikoderiko: The Magical World je pestrobarevná lineární plošinovka střídající 2,5D a plně 3D pasáže, která čerpá inspiraci převážně v devadesátkových skákačkách jako je např. série Crash Bandicoot nebo série Donkey Kong Country. Hrdinové této hry jsou mangusta Niko a jeho ženský protějšek Luna. Tato dvojka se dostane na kouzelný ostrov, který ale musí promptně zachránit před úmysly zlouna Grimbalda, jenž ukradl starodávnou relikvii. Niko s Lunou se pokusí artefakt získat zpět, což se neobejde bez spousty skákání, akrobacie, potyček s Grimbaldovými kumpány a dobrodružství.

Hratelnost se nese v duchu žánru - na hráče čeká sedm různorodých světů složených z kratších úrovní přístupných z rozcestníků. Levely samotné nenabízejí jen klasický platforming, souboje a překážky, ale i četné útěkové pasáže, jízdy na zvířatech (např. obří žábě nebo mořském koníkovi) nebo v důlním vozíku, souboje s bossy na konci každého světa, tajné úrovně a řadu collectiblů. Mezi ně patří písmena N-I-K-O v každé úrovní nebo brouci, za něž si lze kupovat concept arty.

Hra obsahuje i kooperativní režim pro dva hráče.