Dungreed je 2D plošinovka využívajúca skrolovacie obrazovky a rogue-like prvky. Hra sa začína odvíjať vo chvíli, keď je jedno mierumilovné mestečko zničené záhadným dungeonom a všetci jeho obyvatelia v ňom zostanú uväznení. Vy sa ocitáte v úlohe dobrodruha, ktorý je vyslaný kráľovstvom, aby vyriešil túto katastrofu. Musíte vstúpiť do tohto väzenského dungeonu a tam čeliť nekonečným hrozbám, aby ste zachránili ľudí a znovuvybudovali ich domov.

V dungeone nie sú žiadne kontrolné body. Keď zomriete, stratíte všetko čo ste získali a vrátite sa späť na povrch. Úrovne sú procedurálne generované a hra obsahuje systém tréningu, ktorý vám pomôže preskúmať celý dungeon. K dispozícii mate celý arzenál zbraní, od hrdzavých mečov až po odstreľovacie pušky, či magické predmety.