Vaše postava přicestuje se svým karavanem na tajemstvím opředený ostrov Luma, kde chce začít žít nový život ve zdejší komunitě. Zdejší osadu ale postihlo zemětřesení a potřebuje opravit. Ostrov je také známý výskytem potvůrek, po nichž je pojmenován a jež lze sbírat. Práce je na ostrově ale mnohem víc, ať už jde o hledání pokladů nebo o odhalování původu starobylého proroctví, jež se pomalu stává realitou.

Luma Island je relaxační RPG kombinované s farmářským simulátorem, kde se můžete věnovat řadě činností, od budování a šlechtění vlastní farmy až po dobrodružné výpravy do divočiny. K tomu máte na výběr ze sedmi povolání, od kuchaře nebo kováře po archeologa či výrobce šperků, přičemž v každé profesi se lze zdokonalovat. K dispozici je i řada vedlejších úkolů a výzev od místních obyvatel, procedurálně generované dungeony s nepřáteli, pastmi i hádankami nebo chov lumů, kteří hráči mohou pomoct v řadě činností.

K dispozici je i kooperativní multiplayer až pro čtyři hráče.